Pe piața valutară, perechea EUR/USD a înregistrat o scădere semnificativă în cursul acestei săptămâni, atingând un nivel de 1.1162, cel mai scăzut din ultimele 17 luni. Această coborâre a fost determinată de îngrijorările crescute privind sănătatea fiscală a Europei, precum și de instabilitatea politică în unele state membre ale Uniunii Europene.
Creșterea randamentelor obligațiunilor și instabilitatea politică
În contextul crizei economice, randamentele obligațiunilor guvernamentale europene au crescut semnificativ. În Franța, randamentul obligațiunilor pe zece ani a atins un nivel de 4,99%, cel mai ridicat din ultimii ani. În Germania și alte țări europene, randamentele au urcat și ele, reflectând o creștere a riscului pe piețele obligațiunilor. În plus, instabilitatea politică în Spania, unde prim-ministrul Pedro Sánchez consideră posibilitatea convocării unor alegeri anticipate după un vot important pierdut, a adăugat presiune asupra monedei europene.
Analizând situația, un expert de la Lombard Odier a remarcat că piețele obligațiunilor și valutare semnalează clar disconfortul investitorilor față de instabilitatea în creștere a guvernului francez și de erodarea ancora fiscală a țării înaintea alegerilor din 2027. Aceste factori au dus la o creștere a primelor de risc, cu impact semnificativ asupra EUR/USD.
Impactul minutele Rezervei Federale
Următorul factor important care poate influența cursul EUR/USD este publicarea minutele ultimei ședințe a Rezervei Federale, care va avea loc miercuri. Aceste minute vor oferi indicii asupra direcției viitoare a politicii monetare a Fed, dar analiștii consideră că impactul lor va fi moderat, dat fiind schimbarea semnificativă a contextului economic din ultimele luni.
În acest sens, un raport recent a arătat că indicele cheie al cheltuielilor personale pentru consum (core PCE) s-a temperat în august, iar un alt raport a evidențiat faptul că economia a creat doar 29,000 de locuri de muncă în septembrie, mult sub estimările de 90,000. În același timp, rata șomajului a urcat la 4,2%, ceea ce arată o economie mai slabă decât se anticipa. Aceste date pot reduce probabilitatea ca Fed să majoreze din nou dobânzile în acest an, ceea ce ar putea reduce presiunea asupra dolarului.
Analiza tehnică și direcția viitoare
Din punct de vedere tehnic, EUR/USD a trecut sub nivelul important de suport de 1.1391, cel mai scăzut nivel din iulie anul trecut și din martie și aprilie ale acestui an. Această coborâre sub acel nivel a confirmat un breakout descendent, iar perechea s-a poziționat acum la nivelul de retragere Fibonacci de 38.2%. De asemenea, a scăzut sub media mobilă pe 50 de săptămâni, iar indicatorul Supertrend a devenit roșu, semnificând o tendință clar descendentă.
Pe baza acestor semnale, calea cu cea mai mică rezistență pentru pereche este descendentă, iar următorul obiectiv cheie de urmărit este nivelul psihologic de 1.100. Investitorii sunt avertizați că această tendință poate continua, în special dacă nu apar măsuri de stabilizare fiscală sau politică în Europa.
L. Dima
