Într-o perioadă în care inflația a scăzut considerabil randamentul real al economiilor în moneda națională, alegerea dintre depozite în lei sau în euro devine o decizie complexă. Diferența de dobândă poate fi semnificativă, însă nu este singura variabilă care influențează câștigul final. Cursul valutar, impozitul aplicat dobânzii și evoluția economiilor viitoare joacă un rol esențial în calculul randamentului real.
Depozite în lei sau în euro: diferența de dobândă nu este singura variabilă
În ultimele 12 luni, depozitele populației au crescut mai repede în valută decât cele în lei, potrivit datelor Băncii Centrale. Creșterea economiilor în lei a fost aproape integral anulată de inflație, iar acest lucru a dus la o schimbare semnificativă în comportamentul economilor. Dobânzile oferite de bănci pentru depozite în lei se situează în medie între 5% și 6,5%, în timp ce pentru depozitele în euro, nivelurile obișnuite sunt mult mai reduse, între 0,5% și 2,10%.
De exemplu, TBI Bank oferă o dobândă de 3% pe an pentru depozitele în euro, în timp ce pentru economiile în lei, dobânzile pot ajunge la 7% pe an la TBI Bank și ProCredit. În ambele situații, câștigul din dobândă este supus unui impozit de 10%, reținut direct de bancă. Diferența dintre dobânzi poate fi anulată de deprecierea leului, ceea ce face ca economiile în euro să devină, în anumite condiții, mai rentabile decât cele în lei.
Cursul valutar: un factor crucial în calculul randamentului
Pentru a compara corect randamentul depozitelor, este esențial să se ia în calcul câștigul rămas după impozitare și modificarea valorii leului față de moneda europeană. La o dobândă brută de 6,5% pentru un depozit în lei, randamentul net ajunge la aproximativ 5,85%. În cazul unui depozit în euro cu o dobândă brută de 2,5%, câștigul net este de circa 2,25%. Rezultă o diferență de aproximativ 3,6 puncte procentuale în favoarea depozitului în lei, înainte de a lua în calcul variația cursului.
Dacă leul se depreciază față de euro cu mai mult decât această diferență pe parcursul unui an, economiile în moneda europeană pot deveni mai rentabile. Dacă deprecierea rămâne sub acest prag, dobânda mai mare la lei poate compensa diferența. Evoluția cursului din ultimii ani arată că perioadele de stabilitate pot fi urmate de modificări mai rapide. În 2021, euro era cotat la aproximativ 4,92 lei, iar în 2024 ajunsese la circa 4,97 lei.
Pragul de 5,53 lei: un reper pentru comparația depozitelor
Pragul de 5,53 lei pentru un euro reprezintă un indicator important în analiza economiilor. Alegerea monedei în care sunt păstrați banii presupune compararea mai multor elemente: dobânda încasată, impozitul aplicat câștigului, evoluția cursului valutar și destinația viitoare a economiilor. Dacă economiile sunt destinate achizițiilor în lei, depozitele în moneda națională pot oferi un randament superior, chiar dacă dobânda este mai mică.
Moneda economiilor trebuie raportată la cheltuielile viitoare. Dacă cheltuielile sunt în lei, economiile în euro pot pierde din valoare în funcție de cursul valutar. Pe de altă parte, dacă cheltuielile sunt în euro, economiile în moneda națională pot fi afectate negativ de inflație. Deci, alegerea corectă depinde de contextul economic și de planurile viitoare ale fiecărei persoane.
L. Dima
